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股票中的一些名词术语(一)

股票中的一些名词术语(一)

阳线和阴线

阳线代表当天盘中上涨。

阴线代表当天盘中下跌。

认识一下上图K线柱状图,柱状图分两个颜色,红色和绿色。

红色代表当天上涨,也叫阳线。柱状图的底边代表开盘价,顶边代表收盘价。

绿色代表当天下跌,也叫阴线。底边代表收盘价,顶边代表开盘价。

上影线和下影线

K线柱顶边上面如果有条细细的竖线,就叫上影线。

K线柱底边下面如果有条细细的竖线,就叫下影线。

最上面的点,是盘中最高价,表示盘中涨上去了,收盘又掉下来了。

最下面的点,是盘中最低价,表示盘中跌下去过,收盘又涨了回来。

阳线上影线的长度为盘中最高价与收盘价之间的差距。

阴线上影线的长度为盘中最高价与开盘价之间的差距。

阳线下影线的长度为盘中最低价与开盘价之间的差距。

阴线下影线的长度为盘中最低价与收盘价之间的差距。

影线越长,代表当天波动越大。

市盈率Price Earnings Ratio,简称P/E或PER

表示按照当前的赚钱速度,多少年可以收回成本。

作用

判断股价贵不贵的重要指标。

计算方式

1. 当前股价/每股净利润(净利润除以总股数)

2. 当前市值/当年总盈利

举例

股价30元,每股净利润0.3元,30/0.3=100

就是这个股票,保持当前盈利能力的前提下,需要100年回本。

一般来说,股价走低,市盈率降低,表示低估。但是也有特例,比如周期行业,往往是价格越跌,反而市盈率越高。因为他们的利润下跌速度往往超过了股价跌速。

比如,某周期股票本来100元股价每股盈利10元。股价跌到80的时候,每股盈利可能已经跌倒5元了。所以股价在下跌,反而市盈率涨了起来。

注意:比较市盈率的时候,一般在同行业内比较,比如,茅台和五粮液比,他们都是白酒。可别把茅台和宁德时代比。

静态市盈率

以去年的赚钱速度,一家公司多少年可以回本。

作用

按照去年的赚钱速度,判断多久可以回本。

计算方式

1. 当前股价/去年每股净利润

2. 市值/去年的总盈利

优点

变量更小,参考意义较强。

前一年的净利润已经死死写在年报中了,不会再随着市值变化而变化。

缺点

数据相对滞后。

如果到了一年的年底,公司已经发展了一年,还是用去年的净利润就有点儿滞后了。

举例

小明用100W,投资了一个快餐店。2020年1月开始营业的,一年半之后,他突然想起来,这么投下去,啥时候能回本啊?他找来了会计,问:几年可以回本啊。会计说,哟,我手上没有今年的数据。我拿去年的数据给您算一下吧。去年一年赚了15W,按这个速度。6年半就能回本了。

动态市盈率

预估一下今年能赚多少钱,然后按这个赚钱速度,多少年可以回本。

计算方式

1. 当前股价/预测每股净利润

2. 市值/预估的今年总利润

优点

针对盈利非常稳定的公司,可以提前知道超前的估值到底是贵还是便宜。

比如贵州茅台,每年能卖多少酒、单价多少、净利润多少、生产多少都可以算出个七八成。这个时候动态市盈率是比较有优势的。

缺点

变量较大,不够精确。

净利润是由机构预测得出,不同机构之间预测差异较大,变脸程度也很高。

举例

接着例子,小明他觉得会计给的6年半太长了,于是他又找来了店长,让他重新给算算,到底多久能回本。店长说,老板,你别急。今年已经过半了,目前为止我们已经赚了12万了,按这个速度,今年可以赚24万。按照这个速度呀,4年多一点就可以回本了。

滚动市盈率Trailing Twelve Months,简称TTM

按照刚刚过去的12个月赚的钱来算,多少年可以回本。

优点

克服了静态市盈率的滞后性缺点。

具备了一定动态市盈率的与时俱进,又克服了动态市盈率的预测不确定性。

举例

接着例子。开了快餐店的小明,他今天找来了每天做菜的厨子。问问他觉得几年能回本。厨子说了,我不是会计,我不知道去年赚多少,我也不是老板,我算不出今年将要赚多少。但是我天天在炒菜,我知道刚过去的12个月炒了多少菜,我觉得您还是脚踏实地,按这个数据来算多少年回本吧。最后,复杂计算了一番。厨子说,我觉得5年可以回本。

市净率Price-to-Book Ratio,简称P/B PBR

是每股股价与每股净资产的比率,巴菲特喜欢的指标之一。

作用

体现公司是否值钱的指标。

特点

一般来说,市净率较低的股票,投资价值较高。

特殊情况:比如银行的市净率常年都很低,那是因为银行业绩稳定,利润增长的想象空间很小。

计算方式

1. 每股股价/每股净资产

2. 市值/净资产

所谓净资产,就是这个公司的资产减去负债,也就是这个公司到底值多少钱。

举例

如果一家公司市净率是3,也就是你用了三倍的价格买下了这堆资产。当然你肯定希望,这堆资产以后可以涨到五倍,十倍。

市销率Price-to-sales,简称PS

用销售额来给一个公司估值的方法。

计算方式

1. 每股价格/每股销售额

2. 市值/销售额

举例

比如武大郎开了一间炊饼店,估值呢顶多也就10万。不巧遇到了疫情。账面上看起来一年销售额有10万,殊不知,房租、人工、水电成本加起来要最后还亏了5万。老老实实的武大郎打算告诉大家,今年的市盈率是10万除以-5等于-2。这事儿被他媳妇知道了,大骂他笨蛋,这个数据放到资本市场上,肯定股民都疯狂出逃了。这里啊要用市销率。10万市值除以10万销售额等于1。妥妥的变成了一家有潜力的公司。

什么样的公司适合用市销率估值呢?

没有盈利的高科技公司,比如那些还在烧钱抢占市场的公司。他们还在资本扩张期,利润都是负数,所以没有市盈率可言。那就用销售额给他们估值。比如没有产生利润之前的京东,美团,都是用市销率来估值的。一些创业者,都喜欢拿这个指标来吹牛。

某种情况下,销售额其实比盈利更真实。盈利相对更容易造假,比如控制成本,或者控制支出费用等,但销售相对来说造假的难度就更高了。

本文内容整理总结自齐俊杰的小白集训营。

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